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MLCC喜迎缺货涨价潮 华新科/国巨股价一路狂飙超60%

Time:【2017-7-28 11:21:09】 Count Reading【 】Meeting 【 Font:Big Middle Small 】【Print this page】 【Colse

手机供应链缺货涨价已经不再是新鲜事,尤其是进入2016年以后更是如此,在过去的一年中,先是面板缺货尤为严峻,随后是处理器芯片和存储芯片,时至如今,存储芯片依然处于缺货涨价,去年年底就传闻华为和OPPO由于受到存储器缺货影响,导致今年第一季度订单将下修10%的订单。近期,华为P10被曝“NOR Flash门”事故,据手机报在线了解到,只不过是华为又被供应商方被了个“坑”,且这个“坑”暂时还无法填补——供应商“缺货”。

除了上述手机供应链产品出现缺货涨价现象以外,2016年下半年铜箔片缺货涨价的现象同样十分严重,当时手机报在线就曾详细报道过,其原因主要在于两方面:一方面在于汽车锂电池市场增长非常迅速,导致市场供不应求,新增加的产能无法短期内开出;而另一方面则在于代工费涨价,值得注意的是,铜箔片在此轮涨价之前,已经很多年没有出现过涨价,简而言之,即利润空间不够大导致产能有限,待市场需求爆发而引发缺货涨价。


与铜箔片类似的是MLCC,近来,MLCC市场也由于第一阵营制造商向汽车调子市场转移,另一方面同样也是多年来不曾涨价过,从而导致MLCC缺货涨价,受此影响,台湾MLCC厂商股价一路狂奔!国内MLCC也跟随涨价。

历经“七年之痒”MLCC终于喜迎涨价潮

近来,沉淀“七年之痒”的MLCC终于喜迎缺货涨价潮,受此影响,台湾MLCC制造商华新科已经开始涨价,据该公司披露,从3月底开始就已经调涨,这是近7年来首次涨价,而台湾另一家MLCC制造商国巨也表示将跟进,在两者的带动下,MLCC涨价之声一片高涨。


 从而促使两者股价一路暴涨,从2017年开始截至4月21日,华新科股价今年暴涨6011%,近三个月内暴涨了4895%,在近几天更是几个涨停,4月21日,华新科股价再次涨停到5660元新台币每股。

而国巨同样不甘落后,进入2017年以来,其股价暴涨了6519%,4月21日最高涨幅也超过了50%,达到每股97元新台币,这是创1998年2月以来最高股价。

继华新科宣布涨价后,国巨也宣布调高 0603 以上尺寸 MLCC 及晶片电阻产品售价,其中 MLCC调幅约 8-10%,晶片电阻涨幅约 5%,同时也不排除会进行第2波调涨。


据了解,由于MLCC供不应求,且上游原材料在上季大涨,国巨19日针对旗下客户正式发出涨价通知函,预告新订单在MLCC、Chip-R产品上将进行价格调整,第一波调涨先锁定MLCC、Chip-R约30%规格进行调涨,平均涨幅约8%到10%,远高于市场预期,预估此次涨价效益,在国巨4月营运就会反应,此举也有助于拉升国巨第2季的毛利率。


除国巨外,华新科已经自3月起针对单一产品客户调整旗下产品价格;此次自2010年以来首次MLCC及Chip-R价格全面调涨,充份反应目前市况热度高涨。华新科表示,目前产业没有一片乌云,订单能见度已达第3季,预估第2季及第3季产能将维持满载,对今年的营运不看淡。

此外还有禾伸堂,4月21日,禾伸堂股价同样涨停达到4185元新台币每股,从禾伸堂股价走势我们可以清晰的看出,在今年2月份之前,禾伸堂股价走势并不乐观,直至3月份开始,其股价才开始一路飙升。

而身为国巨子公司的凯美股价在4月21日直接涨停,另一家子公司智宝21日最高涨幅也超过6%。从2017年全年来看,凯美股价在近一个月内机会处于直线上升的状态,上涨了729%,而智宝也上涨了5153%,而在近一个月内,其股价就暴涨了4319%。


日系厂商转向车载市场为“罪魁祸首”国内MLCC厂商有望受益
据了解,当前MLCC生产厂商主要分为三大阵营,第一阵营是日本村田、京瓷、TDK、三星等,第二阵营则是华新科、国巨、禾伸堂等,第三阵营则是国内三环、华丰高科、宇阳科技等。其中村田、京瓷、TDK主要锁定在高端市场,主要布局在微型化、高容量产品。在智能手机市场的带动下,国内MLCC发展同样十分迅速。

那么,导致MLCC缺货涨价的主要原因到底有哪些呢?据手机报在线了解到,主要来源于两方面,一方面在于原材料的涨价,而另一方面则主要在于日系厂商退出一般型MLCC市场,转向高端市场,从而导致MLCC供货吃紧。与此同时,iPhone 8将于第二季度开始启动背后,据市场预估,届时MLCC供不应求的情况将会更加严重。

据悉,早在去年,TDK就曾发函客户表示将退出一般型MLCC市场,要求客户另寻供应商,转单效应自去年第4季开始,国巨、华新科、禾伸堂成为受惠者,目前国巨的MLCC产线稼动率逾90%,华新科第1季产能也处于高档,让原是淡季的第1季出现淡季不淡;由于苹果iPhone 8备货将于第2季启动,且车用电子需求高速成长,原已供给吃紧的MLCC缺口进一步扩大,MLCC厂预估,第2季起,MLCC供不应求的情况将更为明显,这也让国巨、华新科、禾伸堂等今年业绩看好。

据华新科表示,相较于记忆体、面板等从去年就陆续出现涨价动作,被动元件涨价的动作虽然较慢,毕竟在供给减少的状况下,供需状况转为吃紧,市场本来就预期会跟进调涨,接下来就看国巨是否跟进,一旦跟进,被动元件第 2 季有机会成为领军反弹的族群。

其还强调,下游终端采购厂商早就嗅到了被动元件涨价的意图,因此陆续展开固料动作,也成为被动元件厂涨价的支撑动能。

由于MLCC供不应求,且原物料价格上涨,让MLCC涨声响起,华新科产能自3月起进入满载,且公司预估,第2季及第3季将可维持满载,在业绩看俏下,华新科今天股价逆势收高,盘中股价更创下2000年9月以来新高。

与此同时,汽车智能化也带动汽车电子需求强劲,据了解,由于汽车用被动组件平均每台高达5000颗,日系厂商TDK、太阳诱电及村田等自去年开始逐渐停产大尺寸中高容X5R(X7R)MLCC,将产能转向小尺寸、车规等高容MLCC,三大日商亦从去年下半年开始陆续释单约10%。

加上苹果新款iPhone手机备货潮启动,让MLCC在今年第1季出现淡季不淡,第2季更是供不应求,由于内地厂产品多为低阶产品,日系厂商转出来的订单,多由台厂承接,而国巨及华新科也成为最大受惠者。

简而言之,此轮MLCC涨价主要原因在于日系厂商市场的转移,将市场定位转向车载市场,再加上第二季度开始苹果将启动备货,从而导致市场产能供不应求,终端采购商进一步向需求指向台系MLCC制造商华新科、国巨、禾伸堂等。

不过,以华新科和国巨来说,目前两者产能均已经满载,在这种情况下,终端采购商可能将订单交给国内如三环、华丰高科等厂商,而华丰高科也在4月20日向客户发布公告表示,将从4月21日起对部分MLCC产品涨价10%。整体看来,此次MLCC的涨价潮,不仅台系厂商受益,对于国内MLCC厂商而言何尝不是一个机会!

   
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